Действие разворачивается в рыбацком городке Антонио Бэй на севере Калифорнии. Накануне столетнего юбилея городка на него с моря опускается туман. Призраки, появляющиеся из тумана, убивают рыбаков на стоящей недалеко от берега шхуне и затем выходят на улицы города.

Той же ночью священник Мэлоун обнаруживает дневник своего дедушки, в котором описываются неизвестные его нынешним жителям события: в 1880 году шесть основателей города умышленно затопили и ограбили клипер «Элизабет Дейн». Клипер принадлежал богатому человеку по фамилии Блейк, который болел проказой и хотел основать колонию для прокажённых. Основатели Антонио Бэй разожгли костёр, заманив клипер на скалы, и вся команда клипера погибла. Золото, которое было на корабле, основатели забрали себе. Мэлоун зачитывает текст из дневника городскому чиновнику Кэти Уильямс и говорит, что Антонио Бэй проклят...